来源：东方财富研究中心
2023-06-27 20:20:38
今日(6月27日)大盘全天震荡反弹，两市超4200只个股上涨，成交额8411亿，较上个交易日缩量1362亿。截至收盘，沪指涨1.23%，深成指涨0.97%，创业板指涨0.26%。
板块方面，房地产、中船系、旅游等板块涨幅居前，ERP、CPO、固态电池等板块下跌。
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01
为何突发大涨？
今日两市总市值较上个交易日暴增超万亿， “昨天还在ICU，今日又进了KTV，全都在涨！”，有网友是这么形容今日突然爆发的行情。
市场人士表示，经历昨日杀跌情绪释放后，今日4300多股上涨，但量却缩至8000多亿，至少说明空头动能很弱了，多头意愿回暖，不过也说明增量还没进来，之后关注反弹的持续性。
而对于大涨的原因，据中国基金报，首先是人民币汇率大反攻，日内低点反弹约300个基点。一口气收复了7.24、7.23、7.22关口。
中金公司研报指出，当前经济预期、美元指数等内外因素已经开始发生积极变化，这将有利于人民币汇率，预计人民币汇率在未来可能会经历一段低位企稳筑底的时间。
其次是博弈地产产业链预期的资金入场，因此今日地产及其相关产业链个股领涨两市。
东吴证券认为，地产政策放松的预期正在逐步加强，供给侧政策加码的概率较需求端更大。推荐关注土储充裕、布局聚焦核心城市、信用资质良好的房企，未来有望率先受益于市场复苏和政策放松；同时建议关注物业等板块的投资机会。
02
地产板块突发大涨
房地产板块今日突然爆发，中南建设、新城控股等涨停，“招保万金”四大地产巨头中，招商蛇口大涨近7%领涨，金地集团涨超5%，万科A涨超4%，保利发展涨超3%。
天风证券在近期的研报中给出了看好地产链走出反弹的三大逻辑：1）板块调整至相对低位，调整相对充分；2）地产政策预期改善，基本面走弱的情况下不断释放积极信号，3）地产链近期连续表现，逐步走出反弹走势。
天风证券认为，随着二季度地产基本面走弱，新一轮政策友好期或已来临，货币政策端近期存款、逆回购、SLF等利率逐步下调，需求端青岛新政指引需求托底信号，融资端支持有望从前期放缓进入加速推进节奏。
开源证券近日研报指出，央行下调贷款市场报价利率所带来的积极变化将改善目前销售低迷态势，特别是核心城市销售将可能更快获得边际改善。北京、广州等核心城市土拍热度依旧火热，核心城市房企拿地补货意愿强，LPR进一步调降后房地产市场有望尽快接近库存周期拐点。二季度新房市场有望企稳，二手房成交持续回暖，市场信心有望持续提升，行业估值将陆续修复。
03
氢能源涨停潮
除了房地产股，今日氢能源股也获得资金关注，其中京城股份3连板，蜀道装备20CM涨停，昇辉科技、科威尔、美联新材涨超10%，英力特、美锦能源、华电重工、康普顿、华光环能等个股涨停。
消息面上，甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告于近日发布，该项目计划占地面积10万亩，建设4GW离网光伏，配套建设800MW/1600MWH储能设备，同时购置制氢设备8638台/套。
中信建投在近期的研报中指出，截至5月30日，2023年电解槽可见订单量已达到1116MW，超22年全年722MW出货54.57%，覆盖全年出货目标上线的55.80%，全年出货目标支撑性强。电解槽下线距离公开招标还存在一定的调试周期，行业订单目前仍集中在有既往出货的企业。后续可重点关注，全年边际变化最为明显，出货能见度最高的电解槽环节，此外，技术迭代带来价值量提升及性能优化的电气设备环节及储氢瓶环节同样值得留意。
04
光一退：20CM三连板
市场情绪得以回暖，热钱短线炒作也回来了，不过这次将目标聚焦到了退市股上。今日光一退走出20CM三连板，也带动了其他退市股的爆炒，文化退、腾信退涨超10%，中潜退、易尚退等涨超9%。
光一退此前因触及财务类退市指标被深交所终止上市，进入退市整理期的起始日为2023年6月20日。
但此后却获得神秘投资人“举牌”，据证券时报，6月20日晚，光一退对外发布《简式权益变动报告书》，公司股东张源于6月20日通过集中竞价方式增持1678万股公司股份，占公司总股本的4.1137%。增持完成后，张源共计持有公司3715万股股份，占公司总股本的9.1075%。
《简式权益变动报告书》显示，张源计划在未来12个月内根据证券市场整体状况并结合光一退的发展和自身实际情况等因素，择机增持上市公司拥有权益的股份。
对于“退市股”大多数投资者都是避之不及，为何张源会选择反其道而行之，逆势举牌光一退？
据证券日报，光一退相关负责人表示，“张源之前就买了我们的股票，一直比较看好我们。目前就终止上市一事，我们提交了复核申请，目前已收到交易所的受理通知书。后续重整相关事项我们也会继续推进。”
05
盲目跟风不可取
对于退市股近期这波升势，有市场人士提醒投资者 “退市股票是否具备投资价值，需要结合该公司资产状况和届时股价进行综合判断，整体而言，投资退市股票的风险较大，普通投资者不应盲目跟风。”
有不完全统计数据显示，今年6月以来，已有超过10家A股上市公司进入退市整理期，退市整理期首日股价“腰斩”，甚至暴跌60%、70%或以上成普遍现象，让投资者再次见识了退市股风险快速释放的过程及其中的巨大风险。
私募机构安爵资产董事长刘岩认为，退市整理期首日股票价格暴跌彰显了市场化出清机制的透明和公正，是对市场风险的一种自我化解。需要特别指出的是，退市机制的实施和大力落实，是对不合格企业的市场化出清，让良币逐渐驱逐劣币，起到了良好呵护资本市场的作用。其作用不仅是对市场的健康发展有积极的意义，更是对社会秉持诚信建设的一种提醒和鞭策。
对于已经持有退市整理期股票的投资者，刘岩认为，应严格按照个人风险承受能力和投资需求，慎重决策，及时做好风险防范措施；倘若认为风险过高，可以选择合适的时机进行止损或平仓。
（文章来源：东方财富研究中心）
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